Page 28 - SC Laporan Tahunan 2023 Flipbook

SAHAGIAN 1 TINJAUAN DAN PROSPEK PASARAN MODAL
dan minat pelaburan di rantau ini. Dari segi kewangan, penyerdehanaan yang beransur-ansur dalam tekanan inflasi global menyebabkan penilaian semula jangkaan dasar monetari daripada tempoh kadar faedah global tinggi yang berpanjangan kepada jangkaan tentang pelonggaran terhadap masa kitaran. Keadaan ini ditambah pula dengan pemecahan geopolitik yang berterusan, akan menjadi penentu utama kadar pemulihan ekonomi global. Sementara itu, perkembangan dalam modal global pasaran dijangka seiring dengan prospek ekonomi.
Ekonomi Malaysia dijangka kekal pada trajektori pertumbuhan yang stabil pada 2024, disokong oleh permintaan firma domestik, terutamanya melalui perkembangan perbelanjaan yang berterusan dalam sektor swasta. Kementerian Kewangan menjangka pertumbuhan ekonomi Malaysia akan memecut kepada 4-5% pada 2024 daripada 3.7% pada 2023. Waiau bagaimanapun, risiko kepada pertumbuhan kekal lebih cenderung untuk menurun memandangkan cabaran luaran yang berterusan.
Dalam pasaran modal domestik, aktiviti akan terus dipengaruhi oleh momentum dalam ekonomi domestik dan pembangunan korporat, dengan volatiliti berkemungkinan besar didorong terutamanya oleh ketidaktentuan yang menyelubungi ekonomi global, khususnya hala tuju dasar monetari global dan ketegangan geopolitik yang meruncing. Namun begitu, momentum yang menggalakkan pada hujung 2023 dijangka berterusan ke arah 2024, didorong oleh tindakan dasar yang berterusan bawah rangka kerja Ekonomi MADAN/, termasuk Pelan lnduk Perindustrian Baharu (NIMP) 2030 dan Pelan Ha/a Tuju Peralihan Tenaga Nasional (NETR). Palisi nasional ini dijangka memberi impak yang memberangsangkan dalam jangka masa dekat ke sederhana, disebabkan kejelasan dasar yang lebih baik dan komitment berterusan kerajaan ke arah meningkatkan prospek pertumbuhan ekonomi jangka sederhana. Jangkaan pasaran kekal positif secara meluas, mengunjurkan penanda aras FBMKLCI untuk mengakhiri 2024 pada sekitar 1,600 mata. Sementara itu, keadaan dalam pasaran modal domestik akan kekal teratur dan terus memainkan peranan penting dalam menyokong ekonomi, disokong oleh asas makroekonomi yang kukuh, kecairan domestik yang mencukupi dan rangka kerja pasaran modal yang mempermudahkan.
ASEAN-5 merujuk kepada Malaysia, Indonesia, Singapura, Thailand, dan Filipina. 26 ► LAPORAN TAHUNAN 2023 SURUHANJAYA SEKURITI MALAYSIA
Dalam pasaran bon Malaysia, jumlah ban dan sukuk belum tebus meningkat kepada RM2.00 trilion (2022: RM1.87 trilion), berikutan pengumpulan dana ban dan sukuk yang berterusan, terutamanya daripada sektor awam. Keseluruhan keluk hasil Sekuriti Kerajaan Malaysia (MGS) beralih ke aras yang lebih rendah, menjejaki prestasi pasaran ban global. lni sebahagian besarnya mencerminkan jangkaan dasar monetari di peringkat global, di samping jangkaan persekitaran kadar faedah domestik yang stabil sepanjang tahun. Spred antara ban korporat dan MGS juga mengetat dalam kebanyakan tempoh matang utama, mencerminkan permintaan berterusan oleh pelabur institusi domestik (Carta 7). Sementara itu, pasaran ban domestik menyaksikan kepulangan pelabur asing, dengan aliran masuk bersih berjumlah RM25.78 bilion pada 2023 (2022: aliran keluar bersih -RM9.78 bilion).
Waiaupun prestasi pasaran modal bercampur aduk pada tahun 2023, jumlah pengumpulan dana IPO terus meningkat, manakala pasaran ban korporat dan sukuk dipengaruhi oleh permintaan pembiayaan semula yang lebih rendah berbanding tahun sebelumnya. Yang penting, prestasi pasaran ekuiti adalah tidak sekata merentasi semua segmen, dengan FBM Mid 70 dan FBM Small Cap mengatasi prestasi penanda aras FBMKLCI pada tahun tersebut. Sementara itu, keadaan kredit domestik yang stabil terus menyokong aktiviti sekunder dalam pasaran ban korporat dan sukuk. Dalam sektor pengurusan aset, keuntungan daripada peruntukan yang lebih besar dalam pasaran maju dan kesan penilaian positif daripada pendedahan domestik secara menyeluruh yang mendorong peningkatan dalam AUM.
PROSPEK BAGI 2024
Pertumbuhan ekonomi global dijangka kekal perlahan pada 2024 di tengah-tengah ketidaktentuan ekonomi yang meningkat. IMF dalam WEO Oktobernya meramalkan pertumbuhan global yang perlahan kepada 2.9% pada 2024 daripada anggaran pengembangan sebanyak 3.0% pada 2023. Waiau bagaimanapun, pertumbuhan ekonomi di rantau ASEAN-54 dijangka meningkat ke 4.5% pada 2024 dari 4.2% pada 2023, yang berpotensi menambah baik sentimen perniagaan
4